谁是操纵油价的上帝之手-【zixun】

谁是操纵油价的“上帝之手”

中国页岩气网讯：因怀疑国际能源巨头涉嫌操纵油价，近日，欧盟反垄断组织对BP、壳牌和挪威国家石油公司进行入驻调查。欧盟委员会指出，国际能源巨头涉嫌向普氏能源等咨询机构提供虚假价格信息，以达到操纵国际油价的目的。同时，欧委会还对普氏能源等至少两家能源定价机构展开调查，寻找油价被操纵的证据。

作为世界领先的能源资讯提供商，普氏每天搜集全球各能源公司的报价信息并结算，其中油价会成为当日的基准参考价，也会成为全球石油交易商和普通消费者参考的基准。据统计，目前全球超过80%的石油交易以普氏基准价为参考，每年以此价格为参考签订的合同总额高达2.3万亿欧元。

专家指出，即使石油公司对国际市场的价格有微小操控，也会给原油、油品和生物燃料的价格带来很大波动，而由此引发的化工制品等产品价格的波动几乎会影响生产生活领域的各个角落。显然欧盟此次对欧洲跨国石油公司的反垄断调查只是挑战的开始。

普氏权威性受质疑

每个交易日18时左右的30～45分钟，是普氏窗口（也称收市价MOC系统）的开放时段，也是普氏能源的编辑最忙碌的时候。他们将全球各石油公司签订的交易合同价录入并结算，然后给出当日伦敦国际石油交易所布伦特原油的现货结算价。

据悉，这次欧盟反垄断组织的调查将披露普氏设计的石油实货市场的每日估价方法，这一方法涉及数十亿美元的石油交易结算。批评者称，普氏窗口只反映了市场在交易窗口时间内的一个片段，这也是该报价易被操纵的原因之一。

专家指出，普氏报价的计算流程缺少对能源公司提供的价格进行有效核实和验证的标准程序。所有石油公司都根据自愿原则提供交易细节，这就意味着，虽然普氏有对信息的过滤机制，但也无法通过强制手段验证信息真伪。

对于普氏来说，BP、壳牌等石油巨头提供信息的参考价值显然大于其他公司。这就给一些能源巨头提供虚假交易信息提供了可乘之机。

欧委会同时也在调查，是否有公司被普氏的定价机制排除在外，无法参与价格制定过程。匈牙利乙醇生产商潘诺尼亚乙醇公司率先表示，其曾向欧委会投诉此事，称2012年春季与普氏接洽，希望能向MOC系统提供报价，却被普氏拒绝。普氏相关人士则表示，其一贯程序是对新加入者进行审查。

除原油市场外，普氏在其他能源领域的权威性也在下滑。目前国际市场拥有影响力的铁矿石现货指数有环球钢讯的TSI指数、金属导报的MBIO指数、普氏能源资讯的普氏指数。必和必拓、力拓和淡水河谷三大矿业巨头均选用普氏指数。业内人士称，普氏铁矿石指数仅来源于总量6%～9%的样本，而以小样本决定大部分供货价显然不合理。

与油企的博弈

布伦特本是一合约期货的石油产地，隶属壳牌旗下，后被命名为布伦特原油期货。因此，壳牌作为布伦特原油的“老东家”，在更改布伦特原油条约时显得底气十足。

2月，壳牌在其网站上公布，将更改其在合约中的条款，对布伦特、奥赛贝格、伊科菲斯克3种原油设置溢价，建议前两种原油的溢价幅度为25%，伊科菲斯克的溢价幅度则为50%。通过对不同产区的原油进行适度补贴，促使交易商将所有原油投放到市场，增强布伦特原油市场的流动性。

之后在伦敦召开的国际石油周上，普氏全球市场总监乔治·蒙特佩克宣布，将对不同产区、不同品质的原油引入不同的溢价制度，但其仅对奥赛贝格和伊科菲斯克这两大原油产区的石油提供了50%的溢价。这项改革与壳牌增强市场流动性的初衷相吻合，但却有意撇开了壳牌最受益的布伦特原油产区的补贴，似乎是对壳牌更改合约没有与自己事先商量的“惩罚”。

此外，在观察布伦特基准原油交易方面，普氏与壳牌也产生了分歧。目前原油交易的观察期为12日，普氏希望将这一时间窗口延长4～16日。蒙特佩克表示：“如果将窗口延长4日，布伦特原油的现货数量可能会增加1/3。”

另一方面，壳牌却希望可暂缓延长观察期时间。由于布伦特衍生品市场的观察期为15日，如果改动布伦特现货市场的观察期，可能会削弱布伦特现货市场对衍生品市场的指导作用。壳牌表示，希望同时改革这两个市场的时间窗口。目前壳牌的改革方案已得到BP的支持。

似乎能源定价方与石油公司正展开一场博弈。业内人士担心，这样的博弈将是持久战，难免会影响石油市场定价的准确性。

“小马拉大车”的尴尬

“小样本决定大部分供货价”不仅存在于铁矿石领域，在石油市场也是如此，“小马拉大车”的局面已是业内共识。

近年来，世界两大基准原油体系的变化造就了布伦特原油的主导地位。西得克萨斯轻质原油（WTI）在美国“页岩气革命”后，慢慢褪去光环，沦落为美国地区的石油定价标准。鉴于WTI原油对世界能源市场的价格指导性减弱，在《2013年全球能源展望报告》中，美国能源部首次放弃用WTI作为油价基准，而改用布伦特。

在WTI原油衰落的同时，布伦特的领导地位渐渐凸显。2012年，布伦特在世界能源市场基准定价的地位由之前的45%上升至60%，每日近40亿美元的石油现货、期货、期权等能源票据都需经过布伦特体系操作。

然而在布伦特崛起的背后，是北海石油产量大幅减少的尴尬。虽然决定着全球60%以上的石油贸易定价，但属于布伦特旗下石油产区的产量却仅占全球日产量的0.3%。2002和2007年，意识到危机所在的普氏先后两次对合约范围进行“扩编”，将福蒂斯原油、奥赛贝格原油和伊科菲斯克原油纳入合约范围，这就形成了今天一直在使用的布伦特基准原油，也称BFOE。

但普氏的扩容进度仍无法抵消北海地区产油量的萎缩。除油田饱和外，石油储备减少和生产设施老化等因素，让布伦特旗下4个产油区的产量均出现不同程度的下滑，到2012年11月，BFOE产量已下滑至近5年的最低水平。

普氏作为全球六成以上原油市场价格的锚定，迫切需要一场大变革。此外，随着美国几条主要管道的修建，以及政府在能源出口问题上的松动迹象，有人猜想，WTI原油或许将快速在国际市场修复，未来两大价格体系很可能会继续呈现此消彼长的局面。（来源：中国石化报）

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